11月6日晚，長(zhǎng)電科技發(fā)布公告稱，公司擬向新加坡主權(quán)投資基金淡馬錫(Temasek)旗下全資子公司新加坡技術(shù)半導(dǎo)體公司(STSPL)收購(gòu)星科金朋所有發(fā)行股份，涉及金額7.8億美元。公告表明，此收購(gòu)提議不包括星科金朋的兩家臺(tái)灣子公司，即星科金朋擁有 52%股權(quán)的STATS ChipPAC Taiwan Semiconductor Corporation與星科金朋擁有100%股權(quán)的 STATS ChipPAC Taiwan Co., Ltd.。

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手長(zhǎng)電科技擠進(jìn)全球封測(cè)前三甲

星科金朋在新加坡、韓國(guó)、中國(guó)大陸以及臺(tái)灣地區(qū)都擁有工廠。2013年，其營(yíng)收近16億美元，在全球封測(cè)行業(yè)位居第四。而長(zhǎng)電科技和星科金朋2013年收入之和為24.27億美元，超過(guò)全球排名第三的SPIL的23.42億美元成為新的全球第三大封測(cè)企業(yè)。

星科金朋被掛牌出售緣于其與最大股東——新加坡主權(quán)投資基金淡馬錫控股集團(tuán)(Temasek)的“七年之癢”。

2007年，淡馬錫以16億美元擴(kuò)大收購(gòu)了星科金朋64.4%股權(quán)，從而將持股比例提高到83.8%。按此價(jià)格計(jì)算，星科金朋當(dāng)時(shí)的市值近25億美元。然而根據(jù)其最新公布的第三季度財(cái)報(bào)分析可以得知，其2014年三季度調(diào)整后的攤銷前利潤(rùn)為0.9億美元，相比于2013年同期的1.12億美元下降了近1/4。而2014年第三季度的凈虧損達(dá)到530萬(wàn)美元，環(huán)比擴(kuò)大了26.2%，而星科金朋2013年同期還擁有1330萬(wàn)美元的凈收入。

伴隨著虧損不斷加劇的，是股價(jià)的連年下跌。截止至11月4日，星科金朋市值約為12.77億新元（約60.62億元人民幣），雖相較于5月14日發(fā)布收到收購(gòu)要約的公告時(shí)上升了約1.7倍，但仍比2007年淡馬錫大幅增持時(shí)的市值下降了近六成。因此，淡馬錫急于出手其所持有的股權(quán)。

國(guó)家IC產(chǎn)業(yè)基金或投第一單

2014年6月24日，工信部公布《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，并成立發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組和國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。對(duì)于封測(cè)行業(yè)提出要開(kāi)展芯片級(jí)封裝（CSP）、圓片級(jí)封裝（WLP）、硅通孔（TSV）、三維封裝等先進(jìn)封裝和測(cè)試技術(shù)的開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。因此，收購(gòu)星科金朋將對(duì)中國(guó)芯片封測(cè)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

然而，根據(jù)長(zhǎng)電科技2014年三季報(bào)顯示，其貨幣資金約26.47億元人民幣，這其中還包括其于9月29日定向增發(fā)所募集到的11.86億元。這相較于星科金朋7.8億美元（約47.68億元人民幣）的估值，還有比較大的缺口。長(zhǎng)電科技在公告中聲稱本次交易涉及的資金的籌備工作目前已有一定進(jìn)展。晨哨分析認(rèn)為，剛剛成立的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將很有可能為長(zhǎng)電科技收購(gòu)星科金朋提供資金支持。該基金管理人——華芯投資管理公司總裁路軍在IC China 2014高峰論壇上表示：國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金目前要完成“國(guó)家級(jí)集成電路產(chǎn)業(yè)基金的管理公司、9月份成立基金投資，年底前完成首筆投資”的時(shí)間表不成問(wèn)題。而根據(jù)晨哨集團(tuán)發(fā)布的《2014中國(guó)集成電路行業(yè)海外并購(gòu)報(bào)告》顯示，此次出臺(tái)集成電路行業(yè)一系列刺激政策的主要目的在于通過(guò)兼并收購(gòu)等手段促進(jìn)中國(guó)集成電路行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。因此，具備規(guī)模效應(yīng)的大型集成電路企業(yè)是首選的扶持對(duì)象。

浦東科技投資有限公司副總裁李亞軍在晨哨集團(tuán)主辦的集成電路行業(yè)并購(gòu)沙龍中表示：“以上市公司來(lái)說(shuō)長(zhǎng)電科技如要收購(gòu)星科金朋還無(wú)法做到，即使以整個(gè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)也還算欠缺，如果能有國(guó)家基金或是其他基金出面，先將星科金朋拿下養(yǎng)起來(lái)，到時(shí)機(jī)合適再交給長(zhǎng)電科技則更可行。”

此外，路軍在演講中表示，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將以股權(quán)投資為主。因此，晨哨認(rèn)為，此次長(zhǎng)電科技收購(gòu)星科金朋一案很可能將會(huì)以上市公司和國(guó)家IC產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合發(fā)動(dòng)要約進(jìn)行。