隨著牛市行情進(jìn)入震蕩，電子元器件漲幅超過(guò)了大盤(pán)。下半年電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，可穿戴設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)品普及情況比較樂(lè)觀，投資者對(duì)電子行業(yè)的熱情有望重新點(diǎn)燃，我們對(duì)下半年行業(yè)前景保持樂(lè)觀的判斷。

　　新晨陽(yáng)電子有限熱點(diǎn)探尋可穿戴設(shè)備:穿戴設(shè)備概念深入人心，運(yùn)動(dòng)健康類(lèi)產(chǎn)品出貨量大幅拉升，利好藍(lán)寶石蓋板、FPC、電池、攝像頭等產(chǎn)業(yè)。我們認(rèn)為處于成長(zhǎng)期的可穿戴設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將高速增長(zhǎng)。智能腕帶仍然是出貨主力，但隨著人們對(duì)功能的追求，腕帶和手表將最終趨同。

　　智能家居:千億級(jí)市場(chǎng)大門(mén)打開(kāi)，智能家居行業(yè)全面發(fā)展。中國(guó)將會(huì)是第一大市場(chǎng)，在試圖搶占先機(jī)的家電、通訊、軟件廠商中，看好從智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)和樓宇安全產(chǎn)品切入市場(chǎng)的企業(yè)。傳感器是智能家居乃至物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，傳感器行業(yè)勢(shì)必是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展首當(dāng)其沖的子行業(yè)，我們建議重點(diǎn)關(guān)注。

　　集成電路:《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》正式頒布，對(duì)集成電路行業(yè)無(wú)疑是一針強(qiáng)心劑，為擺脫大量進(jìn)口集成電路產(chǎn)品的窘境，國(guó)家投入必定是長(zhǎng)期堅(jiān)定的。我們看好芯片設(shè)計(jì)與封裝的長(zhǎng)期發(fā)展。

　　移動(dòng)智能設(shè)備:智能手機(jī)和平板電腦出貨增速下滑，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈影響是深遠(yuǎn)的，供應(yīng)商紛紛轉(zhuǎn)型。新晨陽(yáng)電子認(rèn)為其中金屬構(gòu)件、高端攝像頭、指紋識(shí)別設(shè)備制造商的表現(xiàn)值得關(guān)注。

　　新晨陽(yáng)電子元件行業(yè)評(píng)級(jí)與投資策略。盡管下游終端競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，但行業(yè)估值已經(jīng)回落到更合理的位置。國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)下的子行業(yè)需求提供了更多值得挖掘的機(jī)會(huì)。我們維持電子元器件行業(yè)的“看好”評(píng)級(jí)。